俄乌之战阴影下的俄罗斯烟草市场_国际视野 吸烟有害健康！

俄乌冲突已持续一年多的时间，截至目前，欧美已经出台了十几轮针对俄罗斯的制裁措施，严重程度前所未有，未来不排除西方联合推出更为有力，影响更为深远的制裁措施。然而，这给市场造成的恐慌心理已经淡化。那么，就烟草行业而言，目前俄罗斯市场现状如何呢？这给中国的烟草行业带来哪些机遇呢。

俄罗斯烟草大亨遭受制裁

俄乌开战以来，欧美对俄罗斯的制裁范围越来越大，涉及军工、航天、通信、金融、经济、科技等行业的企业和个人。最近，制裁范围都扩大到烟草行业的个人了。Igor Kesaev因“协助俄罗斯入侵乌克兰”而受到欧盟、英国和美国的制裁。

关于Igor Kesaev，他是俄罗斯烟草市场领先的经销商Mercury集团的共同所有者。Mercury集团也是俄罗斯本地的奢侈品开发商和分销商，在2000年初的经济增长期间，曾帮助很多国际大牌进入俄罗斯市场。2022年，Kesaev被《福布斯》列为俄罗斯第35大富豪，是V.a.Degtyarev工厂的主要股东，该工厂生产机枪、反坦克和防空武器，其中一些已用于乌克兰战场。截至2022年4月，Kesaev同时还是Mercury集团旗下的合资贸易公司Megapolis的董事会主席。

20世纪90年代初，Kesaev开始从事烟草行业。根据福布斯俄罗斯网站2014年发布的这位大亨的简介，随着苏联解体，国际烟草公司渴望将其产品打入俄罗斯市场，于是与Kesaev展开合作。随着时间的推移，Kesaev通过收购地区竞争对手，建成了俄罗斯最大的烟草经销商Megapolis。截至2022年，Megapolis为全国16万家零售商提供服务。

此外，Kesaev成立了Megapolis乌克兰分公司，参与乌克兰的烟草业务。2014年，乌克兰前亲俄总统维克托·亚努科维奇被推翻，随后俄罗斯接管了克里米亚，乌克兰官员开始仔细审查其经济各个部门中的俄罗斯公司。

根据乌克兰反垄断委员会的研究，当时，Megapolis乌克兰分公司控制着乌克兰99%的烟草分销市场。基辅于2016年对Kesaev进行了制裁，称其未指明的行为威胁到了乌克兰的国家安全。乌克兰一名高级检察官后来指控Kesaev向俄罗斯支持的分离主义组织提供武器，支持“恐怖组织”。

跨国烟草公司进退两难

根据国际管理发展研究所的研究，许多西方公司在俄乌之战爆发之初发誓要立即退出俄罗斯，但截至2022年年底，只有不到9%的欧盟和七国集团离开了该国市场。这是由于俄罗斯出台了新的规定，其中一条条款规定，政府有权决定外国公司在俄罗斯的资产估值以及新所有者的股息和现金流，导致跨国公司很难在不遭受巨大金融打击的情况下退出俄罗斯市场。

就烟草行业来说，俄罗斯历来是烟草业的巨大市场，吸烟率高，消费者接纳电子烟和加热烟草产品。

俄罗斯政府出台的新规定确实使跨国烟草公司进退两难。两国战争爆发不久，帝国品牌已将其俄罗斯业务出售给了当地合作伙伴，使其年利润遭受了4.63亿美元的打击。日本烟草公司暂停了在俄罗斯市场的投资和扩张，但目前不打算离开。英美烟草公司（BAT）控制着俄罗斯近四分之一的市场。从两国战争爆发后，该公司宣布将于2023年退出俄罗斯和白俄罗斯烟草市场，并且一直与其在俄罗斯的经销商就出售该业务进行深入谈判，但并未取得明显进展。

自从俄罗斯实施新规后，菲莫国际首席执行官Jacek Olczak表示有责任收回股东价值，宁愿把公司留在俄罗斯，也不愿按照克里姆林宫的严格条款出售。菲莫国际出售其俄罗斯业务的尝试已经停滞，与至少三位“认真”的潜在买家的讨论毫无进展。该公司文件显示，尽管要价没有披露，但菲莫国际在该国拥有价值25亿美元的资产。2022年，菲莫国际收入是317亿美元，其中8%来自俄罗斯和乌克兰市场。

由于俄罗斯监管环境发生了重大变化，菲莫国际正考虑以更可持续的方式重返乌克兰，目前正在探索恢复在乌克兰生产的方案。此前由于持续的战争造成的安全问题，菲莫国际已停止其哈尔科夫工厂的生产。其在乌克兰的一些品牌目前由帝国品牌根据临时安排生产。但现在菲莫国际致力于在乌克兰建立自己的替代生产设施。主要有两个原因：一是菲莫国际希望在乌克兰国内生产自己的产品，二是表明该公司承诺在乌克兰投资，即使在战争期间也是如此。

中国电子烟企业的机会

跨国烟草公司虽未完全退出俄罗斯市场，但在俄罗斯开展业务的外国电子烟品牌逐渐减少。由于俄罗斯烟草业严重依赖外国品牌的支持和投资，这导致俄罗斯烟草市场产品大量短缺，价格大幅上涨，因而中国电子烟有机会在俄罗斯实现增长。

截至2021年底，俄罗斯有5000多家商店销售电子烟，其中莫斯科地区有1100多家。根据房地产平台DNA REALTY的数据，2022年俄罗斯烟草店的数量增长了至少20%，其中大部分利润来自电子烟销售。电子烟作为俄罗斯烟草市场的替代品具有巨大潜力，俄罗斯的电子烟消费者占吸烟者总数的6.8%。俄罗斯是仅次于美国和欧洲的世界第三大电子尼古丁输送系统进口国。

中国占全球电子烟市场的90%。2021年，中国对俄罗斯的出口额达到825亿卢布。今年可能增长35%，达到1110亿卢布，未来有巨大潜力。